咸宁市喀斯特地貌占总面积的22％以上，岩溶作用强烈，各类奇洞异窟达数百个。其中咸安奇洞叠出，堪称是大自然鬼斧神工的杰作。
太乙洞
太乙洞位于咸宁市温泉城区西南5公里的石乌山。该洞的形成至今约360万年，相传是太乙真人为民治水掘凿而成。主洞全长2000余米，有支洞8条，洞内钟乳倒悬，石笋群立，有太乙神像、劈山宝剑、苏武牧羊、天赐神鼓、锦锈长城、卧龙池、观音座莲、珍珠塔等主要景点48余处。其中，太乙神像、天赐神鼓、神龙卧波、天然石瀑等四处景点为洞中四宝。在太乙洞最高处，有个神秘泉眼，传用此泉水洗手会使人变得聪明，故名聪明泉。洞中还有一珍珠塔，为中国稀有的鱼鳞泛波绞层岩石，经百万年孕育而成，放眼望去如颗颗珍珠镶嵌而成。此外，还有可容纳万人大厅，且洞中有洞、景中藏景，被誉为“楚天第一洞”。
澄水洞
位于咸安区高桥镇。其前身是中国人民解放军“131”国防工程。据有关资料记载，1968年，中苏边境局势紧张，国家准备应战。时任中国人民解放军总参谋长的黄永胜于1969年1月31日亲自选址后修建的地下军事工程，故工程代号为“131”。后因1971年林彪“九.一三”事件停建。“131”工程三面环山，南面一条柏油公路通向山外。建筑分地下工程和地面工程两大部分，其中地下工程分上中下三层，建筑面积3288平方米，现在向游人开放的是中层的一部分。地面工程占地面积56亩，主要有毛泽东和林彪的别墅以及原警卫部队的宿舍和有关生活设施。是湖北省唯一的具有军事特色的旅游度假区。值得一提的是，由于没有发生战争，所以毛泽东和林彪从未到过这里，倒是黄永胜来此视察过。1981年，中共湖北省委办公厅作出决定，将“131”工程移交给咸宁地区管理，改建为旅游接待，为减少军事色彩，更名为“咸宁地区澄水洞宾馆”。现有高档客房60间（套），标准床位150个，大小会议室5个。主要景点:有“131”地下工程（含作战指挥部、一号首长室、二号首长室等）地面工程特一号别墅，以及新开发的毛泽东像章展览厅、国防教育展览厅、盆景花卉观赏园等。为国家3A级景区。
鸣水泉洞
位于咸安区桂花镇鸣水泉村挂榜山。为一地下暗河出口处，因出口处泉水轰鸣而得名。鸣水泉洞包括鸣泉洞、
白马洞、天心洞三洞。其中鸣泉洞为淦河西源头。涌水面积34立方米，常年流量3立方米每秒。它形成于350万年--500万年之间。鸣水泉洞有三层，6个支洞，9个洞口，总长6.8公里，主洞中央大厅面积5万平方米，洞高80米，宽200米，可容纳万人。洞中有2处水流。鸣水泉洞幽景奇，钟乳石林立。主要景点有嫦娥临尘、吴刚捧酒、蟠尤石柱、玉兔捣药、登天石、通灵龟、玉柱峰、万滴岩等68处。集“六个第一”于一体：楚天第一的“万人溶洞”、亚洲第一的“地下水库”、中国第一的桂花之乡、全国第一的“洞降基地”、华中第一的“户外攀岩拓展基地”、世界第一的“天然大佛”。
飞仙洞
位于咸安区汀泗桥镇海拔600多米的花坪山。该洞呈螺旋楼层形式立体迷宫状。主洞全长1500米，最大处宽约15米，高5—7米，最大落差40多米。为淦水河支流大桥河发源地。明末湖广高僧指宗大师曾特来咸宁在洞中修炼81年，享年108岁升天。今有清乾隆五十七年乾隆帝赐碑一座为证。